Hegemonik Amerika'nın faaliyetlerini, iç harcamalarından dış savaşlarına kadar, gerçekte neyin veya kimin finanse ettiğini hiç merak ettiniz mi? Cevap anında değil ve sizi şaşırtabilir.
Anlaşılması gereken ilk şey, bir şeyi finanse etmenin gerçekte ne anlama geldiğidir. Amerikan faaliyetleri için finansman, "bir dolar"ın belirli bir anda belirli bir miktarda satın alma gücünü temsil ettiği dolarlar aracılığıyla sağlanır. Herhangi bir hükümet, insanları istihdam etmek ve bir şeyler satın almak için satın alma gücüne ihtiyaç duyar, bu nedenle ABD hükümeti dolara sahip olmak ister.
Ekonomi ders kitaplarına göre, hükümetler satın alma güçlerini vergilendirme yoluyla nüfuslarından ve şirketlerinden para alarak elde ederler. Bu ders kitabı modelinde, bir şeyler satın almak ve insanları istihdam etmek için daha fazla para basmak da hükümetin katılabileceği bir vergilendirme türüdür, çünkü daha fazla para basmak (diğer her şey sabit) para arzını artırır ve böylece herkesin elinde bulunan paranın "fiyatını" yani satın alma gücünü azaltır.
Para talebinde orantılı bir artış olmadığında, Amerikan para basımının yarattığı para arzındaki genişleme, mevcut tüm dolarların para basımından önce olduğundan daha az mal satın almasına yol açar. Kimse bir fatura göndermez: vergi, hükümetin matbaa makinesinin her şıngırtısında gerçekleşir. Matbaa makinesi aracılığıyla dolaşımdaki para miktarını ikiye katlamak ve ardından basılan parayı hükümete bir şeyler satın alması için vermek, temelde hükümetin özel sektör gelirinin yarısını vergilendirmesi ve bununla bir şeyler satın almasıyla aynı şeydir.
Amerikan para basımının yarattığı örtülü vergi, emek ve mal karşılığında dolar kabul etmeyerek (ve bunun yerine, diyelim ki, daha az sulandırılmış başka bir para birimi veya keçiler veya soğanlar kabul ederek) önlenebilir. Bu yüzden, kontrolden çıkan para basımı, sonunda kontrolden çıkan enflasyona ve ekonomik çöküşe yol açar, çünkü insanlar örtülü vergilendirmeden kaçınmak için şişirilmiş para biriminden kaçarlar.
Darphaneyi kullanana övgüler
Para basımından kaynaklanan bu örtük vergi, ekonomide bir vergi olarak bilinir. senyoraj vergisive bu yalnızca bir hükümetin vatandaşları için geçerli değildir. Aslında, çok fazla yerel para yurtdışında tutuluyorsa, sadece para basılarak yaratılan senyoraj vergisi faturasının çoğu, o parayı tutan yabancılar tarafından ödenir.
Görünen o ki, şu anda yabancı ülkelerin, özellikle de ABD'nin sözde düşmanlarının elinde çok miktarda ABD doları bulunuyor.
Aşağıdaki tablonun ikinci sütununda listeler yer almaktadır: güncel tahminler Dünyada en az 100 milyar dolar rezerv tutan her ülkenin elindeki döviz rezervlerinin değerinin. Bu döviz bazlı rezervlerin yaklaşık %60'ının ABD doları cinsinden varlıklarda olduğu tahmin edilmektedir (3. sütunda belirtildiği gibi).
Tablodaki sayılar yalnızca her ülkenin merkez bankasının elinde tuttuğu döviz rezervlerini yansıtır, ancak bireyler, şirketler ve diğer varlıklar da döviz tutabilir ve tutmaktadır - ve bunun her türlü nedeni vardır. Vergi kaçakçılığı bunlardan biridir (İsviçre'deki ABD doları cinsinden rezervler durumunda), ancak döviz tutma, birçok kişi için ekonomiye yönelik şoklara karşı bir tampon ve yerel para birimlerinin değerini güvence altına alma aracı olarak da faydalıdır.
Yabancı rezervlerin önemli bir yönü, ABD Federal Rezervi'nden önemli bir faiz kazanmamalarıdır. Örneğin, son 10 yılda, uluslararası rezervlerin önemli bir bileşeninin referans getiri oranı olan 10 yıllık Hazine bonosu üzerindeki ortalama getiri %2.2 iken, Temmuz 0.55'nin sonlarında %2020 kadar düşük bir seviyeye düştü. Bu araçlar, enflasyon ve genel refahla birlikte fiyatı tipik olarak artan hisse senetleri veya diğer sermayelerden çok nakite benzer. Enflasyon vurduğunda, enflasyonun olmadığı bir duruma kıyasla satın alma gücünde kabaca eşdeğer miktarda kayıp yaşarlar. Senyörün vergisini matbaa yoluyla alması için olgunlaşmışlardır.
Bu nedenle, ABD Federal Rezervi ABD hükümetinin borcunu satın almak için para bastığında, ABD hükümeti ve ABD kurumlarının yararına satın alma gücünü gasp eder. Para arzının genişlemesiyle yaratılan enflasyon yoluyla, Fed yukarıdaki ülkeler de dahil olmak üzere diğer tüm ABD doları mevduat sahiplerinin satın alma gücünü elinden alır.
Tablonun son sütunlarında, bu ülkelerin son birkaç yılda enflasyon nedeniyle ne kadar satın alma gücü kaybettiklerine dair çok kaba hesaplamalar yaptık. Basitleştirmek adına, tutulan rezervlere ilişkin en son rakamların 2021-2023 döneminin tamamı için geçerli olduğunu varsayıyoruz; bu kesinlikle doğru olmaktan ziyade yalnızca makul bir tahmindir. Ayrıca, 2021, 2022 ve 2023 enflasyon rakamlarının sırasıyla %7.0, %6.5 ve %6.0 olduğunu varsayıyoruz. Hazine getirilerini hesaba katarak, ABD içinde kimin faydalandığına dair ayrımlar yaparak ve çeşitli diğer nüansları dikkate alarak bu hesaplamaları kolayca daha karmaşık ve doğru hale getirebilirsiniz. Son sütunlardaki sayılar yalnızca birinci dereceden tahminler olarak okunmalıdır.
Tabloda, yabancı hükümetlerin 2021, 2022 ve 2021-2023 döneminin tamamında ABD'ye ödediği senyoraj vergisinin boyutları ortaya konuyor.
Çinliler ABD'ye yaklaşık 400 milyar dolarlık satın alma gücü sübvansiyonu sağladılar, bu da ABD'nin satın alma gücünün neredeyse yarısına denk geliyor. 2023 Mali Yılı ABD Savunma Bütçesi. Japonya ve İsviçre, 250-2021 döneminde ABD'ye 23 milyar dolardan fazla örtülü bir haraç ödedi ve hatta Rusya bile yaklaşık 70 milyar dolar katkıda bulundu. Bu tabloda yer alan 27 ülkenin rezervlerinde yaklaşık 7.2 trilyon dolar değerinde ABD doları cinsinden varlık vardı ve bu da bu dönemde ABD'ye yaklaşık 1.4 trilyon dolarlık satın alma gücü değerinde toplam bir haraç ödemelerine neden oldu.
Yabancıların sahip olduğu fiziksel dolarlar bu tabloda gösterilenden daha fazladır. Ayrıca sayılmayan çok sayıda Eurodolar da vardır. Eurodolarlar esasen ABD dışındaki bankalarda sahip olunan ve işlem gören ABD doları haklarıdır. Mal ve hizmetlere bir çağrı oldukları için Eurodolarların satın alma gücü diğer dolarlarınki gibi değişir. Tablonun mantığını yaklaşık 20 trilyon dolar değerinde olduğuna inanılan tüm 'Eurodolar piyasasına' genişletirseniz, ABD son birkaç yılda dünyanın geri kalanından yaklaşık 5.3 trilyon dolar örtülü sübvansiyon almıştır. Bu, ABD'nin yaklaşık 7 yıllık askeri bütçesine denk gelir.
ABD Federal Rezervi bu dönemde ABD hükümeti ve ABD kurumları tarafından kullanılmak üzere yaklaşık 6 trilyon dolar bastığından, Fed'in para basımının çoğunun dünyanın geri kalanından enflasyonist bir haraç olarak ödendiğini söylemek yanlış olmaz. Yurt içi dolar sahipleri de para basımından zarar görür, ancak yurt içi haneler ve şirketler de basılan dolarları kullanarak yapılan ekstra hükümet harcamalarından faydalanır.
Frenemies
Çarpıcı bir şekilde, ABD'nin bugün sözde baş düşmanları - Çin ve Rusya - ABD'nin finansal ödeme gücüne önemli ölçüde katkıda bulunuyor. Rusya, ABD'ye Ukrayna savaşının ABD'ye mal olduğundan çok daha fazlasını ödüyor ve Çin, ABD'ye Çin'i çevreleyen tüm askeri üslerin toplam maliyetinden çok daha fazlasını ödüyor. Çin ve Rus hükümetleri, ABD Federal Rezervi kamyonlar dolusu para basmaya başladığında ve finansal okuryazar olanlar için enflasyona ne olacağı açık olduğunda 2020'de ABD dolarlarını ve Hazine bonolarını elden çıkarmayı başaramadılar (biz bile bunu basılı olarak tahmin etmiştik) Kasım 2020'de).
Eğer Ruslar ve Çinliler o dolarları hisse senetleri gibi uluslararası hisse senetlerine yatırsalardı, bu haraçları ödemezlerdi. (Bunu neden yapmadıklarını kimse kesin olarak bilmiyor ve Rus ve Çin para otoritelerinin de bundan tam olarak emin olmamaları olası.) Şu anda, Çin ve Rusya esasen ABD askeri bütçesinin büyük bir bölümünü finanse ediyor.
Böyle düşmanlar varken dosta ne gerek var?
Senyoraj vergisinin ekonomisi Viking baskınında yaşananlara benzerken, psikolojisi tamamen farklıdır. Örneğin ABD ordusunun Çin'in bir bölümünü işgal ettiğini, 400 milyar dolar değerinde eşyayı çaldığını ve sonra gittiğini varsayalım. Çin'in tepkisini hayal edin! Bunun yerine gerçekte olan şey, Çin'in ABD'ye ABD doları karşılığında çok sayıda eşya göndermesi ve ardından ABD hükümetinin (Fed aracılığıyla) daha fazla dolar basması ve böylece Çin doları varlıklarının değerinin 400 milyar dolar düşmesidir. Aynı sonuç, kimin ödeyeceği ve kimin malların tadını çıkaracağı açısından gerçekleşir, ancak senyoraj vergisi yöntemi çok daha belirsizdir, bu nedenle Çinliler daha az aldatılmış hissederler.
Ve eğer merak ediyorsanız, Amerikalıların döviz rezervleri diğer ülkelerle karşılaştırıldığında çok az ve çok az ülke (ABD dahil) önemli miktarda Çin yuanı tutuyor. Yüzde 40'ın çoğu ABD doları cinsinden olmayan döviz rezervlerinin büyük kısmı Euro, Sterlin veya Yen cinsindendir.
Amerika buna ne kadar bağımlı?
Tablomuzda ele alınan dönemde ABD GSYİH'si yılda yaklaşık 23 trilyon dolar iken, toplam federal hükümet harcamaları yılda yaklaşık 7 trilyon dolar. Dolayısıyla, Eurodolar piyasasını da dahil edersek, yabancı haraçlar yıllık GSYİH'nin neredeyse %8'ine veya yıllık ABD hükümet harcamalarının %25'ine denk geliyor. Bu, bu haraçlar sona ererse ABD ekonomisinin gelecek yıl muhteşem bir şekilde çökeceği anlamına geliyor. Haraçlar olmadan, ABD hükümeti vergileri %25'e kadar artırmak veya tüm ABD ordusuna (artı değişiklik) eşdeğer bir harcama miktarını kesmek veya harcamaları %25 oranında azaltmanın başka bir yolunu bulmak zorunda kalacaktı. Biden yönetiminin bu tür dramatik bir politika değişikliğinden sağ çıkabileceğini görmek zor.
Bu haraç ödemelerinin ABD dış politikası ve dolayısıyla mevcut ekonomik istikrar için önemini abartmak zordur. Özünde, tabloda hem Amerikan askeri ve ekonomik hakimiyetinin getirisini hem de Amerika'nın bu getiriye olan bağımlılığını görüyoruz. Haraçlar, Amerika'nın SWIFT bankalar arası işlem sistemi, petrol dolarları, uluslararası finans kuruluşları ve çeşitli diğer güç sistemleri ve kaldıraçları üzerindeki sürekli hakimiyetine izin veriyor. Haraçların büyüklüğü ayrıca tüm sistemin onlara olan bağımlılığını da ortaya koyuyor.
Öğrenciler bize yurtdışında 800 ABD askeri üssü olmasının amacının ne olduğunu sorduklarında, bu üslerin kaçının büyük ABD doları cinsinden rezervleri olan ülkelerde olduğunu söylüyoruz. ABD askeri üsleri Japonya, Güney Kore ve Suudi Arabistan'da bol miktarda bulunuyor ve bu üçü de haraç ödeyenlerin ilk 10 listesinde yer alıyor. Elbette, bu askeri üslerin yerel koruma sağlamak için orada olduğu iddia ediliyor, ancak mafya korunanlardan "katkılar" karşılığında bir koruma şebekesi yönettiği gibi, bu ülkeler de korunma ayrıcalığı için ABD'ye ABD para rezervleri aracılığıyla yüklü bir ücret ödüyorlar.
Bu tür örtülü vergilendirmeler, DSÖ'yü kullanarak baskı yapmaya çok benziyor. diğer ülkeleri işe yaramaz aşılar satın almaya yönlendiriyor veya müttefikleri zorlamak için büyük ABD şirketlerinin vergi kaçırmasını kabul edin.
Senyoraj vergisi haraçları olmadan, Amerikan kağıt evinin çoğu çökerdi. En azından kısa vadede, kitlesel işsizlik ve büyük bir iç çatışma patlak verirdi. ABD ekonomisinin ve ABD hükümetinin, yalnızca dünyanın geri kalanının ödediği haraçlar ve düşmanların finansal cehaletiyle desteklenen, ayakta kalmaya çalışan hastalıklı sistemler haline geldiği iddia edilebilir.
Bu, iyi niyetli ABD politikacılarını büyük bir ikilemle karşı karşıya bırakıyor. Gerçekten de, bir ittifak olarak, sadece kendilerinin değil, tüm sistemdeki herkesin bağlı olduğu haraçların akmasını sağlayan bu asalak büyük hükümet ve büyük şirketler sistemini söküp atmak isterler mi? Sistemi söküp atın ve on milyonlarca iş kaybedilecek. Bir konut krizi. Uluslararası aşağılanma.
Bir dahaki sefere Avrupa'daki bir savaşta veya Orta Doğu'daki bir çatışmada ABD'nin katılımı hakkında okuduğunuzda durup düşünün. Gerçekten özgürlük, barış ve adaletle mi ilgili yoksa "Amerikan tarzı" haraç akışını sürdürmekle mi ilgili? Ve eğer düşünürseniz, Donald Trump, Robert Kennedy, Jr. veya Ron DeSantis'in buna son vermesini gerçekten ister miydiniz? ABD'nin ani ve derin bir durgunluğa sürüklenmesini ister misiniz?
Sohbete katıl:
Bir altında yayınlandı Creative Commons Atıf 4.0 Uluslararası Lisansı
Yeniden basımlar için lütfen kanonik bağlantıyı orijinaline geri ayarlayın Brownstone Enstitüsü Makale ve Yazar.
